Trading spot de criptomonedas vs. trading de futuros de criptomonedas: ¿Cuál es la diferencia?

El comercio al contado y el comercio de futuros son las dos formas más comunes de negociar con criptomonedas, pero funcionan de maneras muy diferentes. El comercio al contado significa comprar y poseer el activo real de inmediato. El comercio de futuros significa celebrar un contrato basado en el precio de un activo, sin necesariamente poseerlo. Ambos permiten a los operadores participar en el mercado, pero conllevan niveles muy diferentes de riesgo y complejidad.

El comercio al contado es la forma más sencilla de comercio de criptomonedas. Cuando compra Bitcoin en el mercado al contado, es dueño de ese Bitcoin. Puede mantenerlo, transferirlo o venderlo cuando lo desee. Las ganancias provienen del aumento de precio después de la compra, ya que posee el activo real.

El comercio de futuros implica un contrato basado en el precio de un activo, en lugar del activo en sí. Los comerciantes pueden abrir una posición que genera ganancias si el precio sube, llamada posición larga, o una posición que genera ganancias si el precio baja, llamada posición corta. Los contratos de futuros también pueden utilizar apalancamiento, lo que permite a un operador controlar una posición más grande con una cantidad menor de capital.

En el comercio al contado, usted es dueño del activo. En el comercio de futuros, posee un contrato vinculado al precio del activo.

• Al contado = usted posee la moneda real.
• Futuros = usted posee un contrato, no la moneda en sí.

El comercio al contado generalmente no usa apalancamiento, por lo que el riesgo se limita a la cantidad que invirtió. El comercio de futuros comúnmente usa apalancamiento, lo que puede multiplicar tanto las ganancias como las pérdidas. Un pequeño movimiento de precio en contra de una posición de futuros apalancada puede llevar a la liquidación, donde el intercambio cierra la posición para evitar mayores pérdidas.

Las tasas de financiación son pagos periódicos que se intercambian entre los operadores en largo y en corto en los contratos de futuros perpetuos. Ayudan a mantener el precio del contrato perpetuo cerca del precio al contado subyacente. Cuando la tasa es positiva, las posiciones largas pagan a las cortas, generalmente porque la demanda alcista ha empujado los precios perpetuos por encima de los precios al contado; cuando es negativa, las posiciones cortas pagan a las largas. La tarifa se calcula sobre el valor nocional total de la posición, no solo sobre el margen depositado. Por ejemplo, una tasa del 0,01% en una posición de $100.000 equivale a $10. Las bolsas suelen liquidar la financiación cada ocho horas, aunque los intervalos varían. Debido a que el apalancamiento aumenta la exposición nocional, la financiación puede afectar significativamente el costo de mantener una posición, especialmente durante la noche o en mercados concurridos.

Los contratos de futuros tradicionales tienen una fecha de vencimiento, después de la cual se liquida el contrato. Muchos intercambios de criptomonedas ofrecen futuros perpetuos en su lugar, que no tienen fecha de vencimiento y se pueden mantener indefinidamente, siempre que se cumplan los requisitos de margen.

El comercio al contado se adapta a los operadores que desean mantener un activo directamente, sin la complejidad adicional del margen, las tasas de financiación o el riesgo de liquidación. A menudo se considera un punto de entrada más sencillo para los principiantes.

El trading de futuros es ideal para los traders que buscan obtener ganancias tanto en mercados alcistas como bajistas, o que desean una mayor exposición al mercado utilizando menos capital inicial. Esta flexibilidad conlleva un mayor riesgo y generalmente requiere una sólida comprensión del margen, el apalancamiento y las condiciones del mercado.