Negociação spot de criptomoedas vs. negociação de futuros de criptomoedas: qual é a diferença?

A negociação à vista e a negociação de futuros são as duas maneiras mais comuns de negociar criptomoedas, mas funcionam de maneiras muito diferentes. A negociação à vista significa comprar e possuir o ativo real imediatamente. A negociação de futuros significa firmar um contrato com base no preço de um ativo, sem necessariamente possuí-lo. Ambas permitem que os traders participem do mercado, mas acarretam níveis de risco e complexidade muito diferentes.

A negociação à vista é a forma mais simples de negociação de criptomoedas. Quando você compra Bitcoin no mercado à vista, você possui esse Bitcoin. Você pode mantê-lo, transferi-lo ou vendê-lo quando quiser. O lucro vem do aumento do preço após a compra, já que você está mantendo o ativo real.

A negociação de futuros envolve um contrato baseado no preço de um ativo, e não no próprio ativo. Os traders podem abrir uma posição que lucra se o preço subir, chamada de posição longa, ou uma posição que lucra se o preço cair, chamada de posição curta. Os contratos futuros também podem usar alavancagem, permitindo que um trader controle uma posição maior com uma quantia menor de capital.

Na negociação à vista, você possui o ativo. Na negociação de futuros, você possui um contrato vinculado ao preço do ativo.

• À vista = você detém a moeda real.
• Futuros = você possui um contrato, não a própria moeda.

A negociação à vista normalmente não usa alavancagem, portanto, o risco é limitado à quantia que você investiu. A negociação de futuros comumente usa alavancagem, o que pode multiplicar tanto os ganhos quanto as perdas. Um pequeno movimento de preço contra uma posição de futuros alavancada pode levar à liquidação, onde a exchange fecha a posição para evitar mais perdas.

As taxas de financiamento são pagamentos periódicos trocados entre traders comprados (long) e vendidos (short) em contratos de futuros perpétuos. Elas ajudam a manter o preço do contrato perpétuo próximo ao preço à vista subjacente. Quando a taxa é positiva, os long pagam aos short, geralmente porque a demanda de alta empurrou os preços perpétuos acima do preço à vista; quando negativa, os short pagam aos long. A taxa é calculada sobre o valor nocional total da posição, não apenas a margem depositada. Por exemplo, uma taxa de 0,01% em uma posição de US$ 100.000 equivale a US$ 10. As bolsas normalmente liquidam o financiamento a cada oito horas, embora os intervalos variem. Como a alavancagem aumenta a exposição nocional, o financiamento pode afetar significativamente o custo de manter uma posição, especialmente da noite para o dia ou em mercados lotados.

Os contratos futuros tradicionais têm uma data de vencimento, após a qual o contrato é liquidado. Muitas exchanges de criptomoedas oferecem futuros perpétuos, que não têm data de vencimento e podem ser mantidos indefinidamente, desde que os requisitos de margem sejam atendidos.

A negociação à vista é adequada para traders que desejam manter um ativo diretamente, sem a complexidade adicional de margem, taxas de financiamento ou risco de liquidação. É frequentemente visto como um ponto de entrada mais simples para iniciantes.

A negociação de futuros é adequada para traders que desejam lucrar em mercados de alta e baixa, ou que buscam maior exposição ao mercado usando menos capital inicial. Essa flexibilidade traz riscos mais altos e geralmente exige um entendimento mais sólido de margem, alavancagem e condições de mercado.