Спотовая торговля криптовалютой против фьючерсной: в чем разница?

Спотовая и фьючерсная торговля — два самых распространенных способа торговли криптовалютой, но они работают совершенно по-разному. Спотовая торговля означает немедленную покупку и владение фактическим активом. Фьючерсная торговля означает заключение контракта на основе цены актива без обязательного владения им. Оба способа позволяют трейдерам участвовать в рынке, но они несут совершенно разные уровни риска и сложности.

Спотовая торговля — простейшая форма торговли криптовалютой. Когда вы покупаете биткоин на спотовом рынке, вы владеете этим биткоином. Вы можете хранить его, переводить или продавать в любое время. Прибыль возникает из-за роста цены после покупки, поскольку вы владеете фактическим активом.

Фьючерсная торговля включает в себя контракт, основанный на цене актива, а не на самом активе. Трейдеры могут открывать позицию, приносящую прибыль при росте цены (лонг), или позицию, приносящую прибыль при падении цены (шорт). Фьючерсные контракты также могут использовать кредитное плечо, позволяя трейдеру контролировать более крупную позицию с меньшим капиталом.

При спотовой торговле вы владеете активом. При фьючерсной торговле вы владеете контрактом, привязанным к цене актива.

• Спот = вы держите фактическую монету.
• Фьючерсы = вы держите контракт, а не саму монету.

Спотовая торговля обычно не использует кредитное плечо, поэтому риск ограничивается суммой ваших инвестиций. Фьючерсная торговля часто использует кредитное плечо, которое может многократно увеличить как прибыль, так и убытки. Небольшое движение цены против фьючерсной позиции с кредитным плечом может привести к ликвидации, при которой биржа закрывает позицию для предотвращения дальнейших убытков.

Ставки финансирования — это периодические платежи, которыми обмениваются трейдеры с длинными и короткими позициями в бессрочных фьючерсных контрактах. Они помогают удерживать цену бессрочного контракта близкой к цене базового спотового актива. Если ставка положительная, лонги платят шортам, обычно потому, что бычий спрос поднял цены бессрочных контрактов выше спотовых; если отрицательная, шорты платят лонгам. Комиссия рассчитывается от полной номинальной стоимости позиции, а не только от внесенной маржи. Например, ставка 0,01% для позиции в 100 000 долларов равна 10 долларам. Биржи обычно рассчитывают финансирование каждые восемь часов, хотя интервалы могут варьироваться. Поскольку кредитное плечо увеличивает номинальный риск, финансирование может существенно повлиять на стоимость удержания позиции, особенно в течение ночи или на переполненных рынках.

Традиционные фьючерсные контракты имеют срок действия, после которого контракт рассчитывается. Многие криптовалютные биржи вместо этого предлагают бессрочные фьючерсы, которые не имеют срока действия и могут удерживаться бесконечно при соблюдении маржинальных требований.

Спотовая торговля подходит трейдерам, которые хотят владеть активом напрямую, без дополнительных сложностей в виде маржи, ставок финансирования или риска ликвидации. Она часто рассматривается как более простой вариант для новичков.

Торговля фьючерсами подходит трейдерам, которые хотят получать прибыль как на растущих, так и на падающих рынках, или тем, кто хочет увеличить свое присутствие на рынке с меньшим начальным капиталом. Эта гибкость сопряжена с более высоким риском и обычно требует более глубокого понимания маржи, кредитного плеча и рыночных условий.