Giao dịch Spot Crypto vs Giao dịch Futures Crypto: Sự khác biệt là gì?

Giao dịch giao ngay và giao dịch hợp đồng tương lai là hai cách phổ biến nhất để giao dịch tiền điện tử, nhưng chúng hoạt động theo những cách rất khác nhau. Giao dịch giao ngay có nghĩa là mua và sở hữu tài sản thực tế ngay lập tức. Giao dịch hợp đồng tương lai có nghĩa là tham gia vào một hợp đồng dựa trên giá của một tài sản mà không nhất thiết phải sở hữu nó. Cả hai đều cho phép các nhà giao dịch tham gia vào thị trường, nhưng chúng mang theo các mức độ rủi ro và phức tạp rất khác nhau.

Giao dịch giao ngay là hình thức giao dịch tiền điện tử đơn giản nhất. Khi bạn mua Bitcoin trên thị trường giao ngay, bạn sở hữu Bitcoin đó. Bạn có thể nắm giữ, chuyển nhượng hoặc bán nó bất cứ khi nào bạn chọn. Lợi nhuận đến từ việc giá tăng sau khi bạn mua, vì bạn đang nắm giữ tài sản thực tế.

Giao dịch hợp đồng tương lai bao gồm một hợp đồng dựa trên giá của một tài sản, thay vì chính tài sản đó. Các nhà giao dịch có thể mở một vị thế thu lợi nhuận nếu giá tăng, gọi là vị thế mua (long), hoặc một vị thế thu lợi nhuận nếu giá giảm, gọi là vị thế bán (short). Hợp đồng tương lai cũng có thể sử dụng đòn bẩy, cho phép nhà giao dịch kiểm soát một vị thế lớn hơn với số vốn nhỏ hơn.

Trong giao dịch giao ngay, bạn sở hữu tài sản. Trong giao dịch hợp đồng tương lai, bạn sở hữu một hợp đồng gắn liền với giá của tài sản.

• Giao ngay = bạn nắm giữ đồng coin thực tế.
• Hợp đồng tương lai = bạn nắm giữ một hợp đồng, không phải bản thân đồng coin.

Giao dịch giao ngay thường không sử dụng đòn bẩy, vì vậy rủi ro bị giới hạn ở số tiền bạn đã đầu tư. Giao dịch hợp đồng tương lai thường sử dụng đòn bẩy, điều này có thể nhân lên cả lợi nhuận và thua lỗ. Một biến động giá nhỏ ngược lại với vị thế tương lai có đòn bẩy có thể dẫn đến việc thanh lý, nơi sàn giao dịch đóng vị thế để ngăn chặn thua lỗ thêm.

Tỷ lệ tài trợ là các khoản thanh toán định kỳ được trao đổi giữa các nhà giao dịch mua (long) và bán (short) trong các hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Chúng giúp giữ giá hợp đồng vĩnh cửu gần với giá giao ngay cơ sở. Khi tỷ lệ dương, người mua trả cho người bán, thường là do nhu cầu tăng giá đã đẩy giá vĩnh cửu lên trên giá giao ngay; khi tỷ lệ âm, người bán trả cho người mua. Phí được tính trên toàn bộ giá trị danh nghĩa của vị thế, không chỉ số tiền ký quỹ đã gửi. Ví dụ: tỷ lệ 0,01% cho một vị thế 100.000 đô la bằng 10 đô la. Các sàn giao dịch thường thanh toán khoản tài trợ cứ sau tám giờ, mặc dù khoảng thời gian có thể khác nhau. Do đòn bẩy làm tăng mức rủi ro danh nghĩa, việc tài trợ có thể ảnh hưởng đáng kể đến chi phí nắm giữ vị thế, đặc biệt là qua đêm hoặc trong các thị trường đông đúc.

Các hợp đồng tương lai truyền thống có ngày đáo hạn, sau đó hợp đồng sẽ được thanh toán. Nhiều sàn giao dịch tiền điện tử cung cấp các hợp đồng tương lai vĩnh cửu thay thế, không có ngày đáo hạn và có thể được nắm giữ vô thời hạn, miễn là các yêu cầu ký quỹ được đáp ứng.

Giao dịch giao ngay phù hợp với các nhà giao dịch muốn nắm giữ tài sản trực tiếp mà không gặp thêm sự phức tạp về tiền ký quỹ, tỷ lệ tài trợ hoặc rủi ro thanh lý. Nó thường được coi là điểm khởi đầu đơn giản hơn cho người mới bắt đầu.

Giao dịch hợp đồng tương lai phù hợp với các nhà giao dịch muốn kiếm lợi nhuận trong cả thị trường giá lên và giá xuống, hoặc những người muốn có nhiều cơ hội tiếp xúc với thị trường hơn bằng cách sử dụng ít vốn ban đầu hơn. Tính linh hoạt này đi kèm với rủi ro cao hơn và thường đòi hỏi sự hiểu biết vững chắc về ký quỹ, đòn bẩy và điều kiện thị trường.